【新時代 新氣象 新作為】1：10，乘數效應推動高質量發(fā)展

【連網】受益于無錫金投1.28億元投資，江蘇廣信感光新材料股份有限公司順利完成對國內紫外光固化涂料領先企業(yè)江蘇宏泰的收購，不久前順利通過IPO。公司董事周亞松說，8000噸PCB專用油墨新項目今年年底投產，企業(yè)將迎來快速發(fā)展期。

位于鹽城經開區(qū)的江蘇鴻佳電子科技有限公司，核心技術領先于同行，卻一直產能不足。不久前獲得中韓鹽城產業(yè)園基金投資5000萬元后，公司立即新上12條生產線，產能擴大3倍以上，中韓鹽城產業(yè)園基金成為鴻佳電子的股東。

據省財政廳最新統(tǒng)計，自2015年9月江蘇省政府投資基金設立以來，以200億元撬動2100億元社會資本，為壯大我省實體經濟、推動高質量發(fā)展，立下赫赫戰(zhàn)功。

三個方向投資布局基本完成

設立政府投資基金，是我省深化財政管理制度、財政支出方式改革與充分發(fā)揮市場在資源配置中決定性作用有機結合的重大舉措。省財政廳副巡視員項林說：“將財政支持方式由直接無償補助向間接有償引導轉變，有利于發(fā)揮財政資金的引導作用和乘數效應，吸引社會資本集聚，優(yōu)化資金配置方向，提高財政資金使用效率。”

政府引導、市場化運作，經過兩年多探索實踐，江蘇省政府投資基金基本完成市場布局。

省政府投資基金在推動區(qū)域協(xié)調發(fā)展、提高區(qū)域發(fā)展競爭力這一領域積極探索，分別在南京、鹽城、連云港、無錫、南通、徐州6個設區(qū)市設立區(qū)域基金，各地再根據實際量身定制不同子基金，聚焦基礎設施、民生工程以及符合區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、適應產業(yè)轉型升級需要的特色優(yōu)勢產業(yè)項目。

總規(guī)模20.1億元的江蘇徐州老工業(yè)基地產業(yè)發(fā)展基金，由省政府投資基金與徐州市國盛投資控股有限公司發(fā)起設立，主要投資于中國制造2025徐州行動綱要、打造徐州區(qū)域性現(xiàn)代服務業(yè)高地相關領域項目或企業(yè)，圍繞加快建設區(qū)域性產業(yè)科技創(chuàng)新中心、區(qū)域性先進制造業(yè)基地、區(qū)域性現(xiàn)代服務業(yè)高地的目標開展投資。該子基金運作以來，已立項18個，過會5個項目，過會總金額超過10億元。

產業(yè)投資基金，是省政府基金為契合“穩(wěn)增長調結構促轉型”和“創(chuàng)新驅動發(fā)展”政策而發(fā)起設立。截至2017年，省政府投資基金在新材料、智能制造、智慧建筑、醫(yī)藥與健康、知識產權、國企混改和上市公司并購領域，打造了總數34支、總規(guī)模395.71億元的“疌泉”系細分產業(yè)投資基金艦隊，其中，省政府投資基金出資104.17億元、撬動社會資本291.54億元。針對農業(yè)領域資本運作水平較低、股權投資市場不發(fā)達的實際，省政府投資基金積極貫徹鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，按照不同細分領域分別設立6支農業(yè)類投資基金、規(guī)模達25.12億元，農業(yè)投資基金規(guī)模全國領先。

省政府基金的第三板塊，跟進國家設立的大基金包括先進制造業(yè)基金、中小企業(yè)發(fā)展基金、現(xiàn)代服務業(yè)基金、集成電路基金等。國投創(chuàng)新董事長王世海說，先進制造產業(yè)基金一期募集階段，國投創(chuàng)新第一時間與江蘇省達成合作意向，江蘇省政府投資基金認繳出資10億元，成為出資最多的省份之一。目前江蘇已獲得實際投資金額21.4億元，是實際出資額的3.1倍，投資于智能制造、生物醫(yī)藥和工業(yè)機器人等領域。

基金集聚帶來企業(yè)利好

政府投資基金由政府通過財政預算安排出資設立，采用股權投資等市場化方式，引導社會資本投資支持相關產業(yè)和領域發(fā)展，投資面廣，形式靈活，撬動社會資金和促進企業(yè)轉型發(fā)展事半功倍。

徐工集團挖掘機事業(yè)部副總經理張宏介紹，徐工訂單很多，但是生產跟不上交貨期。按照集團十年規(guī)劃，需要10億元資金提高產能。徐州老工業(yè)基地產業(yè)發(fā)展基金通過旗下子基金出資3億元，另外7億元由社會資本參與投資。“預計2020年銷售收入將達30億元，再過5年可以達到50億元。”

省政府設立的產業(yè)投資基金，同樣帶給企業(yè)實實在在的利好。世和基因是一家深耕高通量測序在癌癥精準醫(yī)學中應用的企業(yè)，通過繪制基因全圖譜，可準確判斷哪一款藥最適合患者，實現(xiàn)效果最好、毒副作用最小。但由于資金不足，公司難以獲得足夠的病人案例，影響判斷可信度的提高。

由江蘇省政府投資基金參股的江蘇天匯蘇民投專注醫(yī)藥醫(yī)療健康產業(yè)投資，去年8月基金成立后即與世和基因接觸，9月就在基金投決會上通過了投資計劃。世和基因CEO邵陽說：“這部分資金讓我們把病人案例更擴大化，原來準備做600多例，后來擴成1300例，數據更加可靠。”

在提供資金的同時，政府投資基金還在企業(yè)管理、產業(yè)發(fā)展、市場開拓、資本運作等多方面提供服務；不僅服務企業(yè)，也為各類基金提供集聚資源的平臺。目前，省政府已與146家機構展開合作，其中14家上榜中國股權投資年度最新排名，省政府投資基金獲得“中國私募股權投資機構LP30強”。

推動高質量發(fā)展中的重要角色

作為一項制度創(chuàng)新，既讓財政資金風險最小化，又充分調動社會資本積極性、實現(xiàn)效益最大化，是政府基金管理的難點。

江蘇省政府投資基金作為市場主體，投資運作中充分遵循市場規(guī)律、按市場化規(guī)則辦事。相關負責人說，在子基金方案和管理人的選擇方面，國家有關法律法規(guī)和相關管理政策均未明確規(guī)定方式，因此根據基金運作一般規(guī)則，結合不同定位、覆蓋領域、管理規(guī)模、管理人職責等因素，采取多層次、市場化、差別化的選擇方式和標準，由基金各出資人綜合協(xié)商確定基金管理人。對規(guī)模大、跨行業(yè)的市場化基金，在全國范圍內擇優(yōu)選擇綜合性基金管理公司。分行業(yè)的專業(yè)性基金，則重點考慮具有專業(yè)投資背景的管理公司。目前，省政府投資基金已引進19位基金管理人。

引導社會資本，省政府投資基金遵循私募基金利益共享、風險共擔原則和監(jiān)管機構的政策要求，政府資金不兜底、不回購，對其他資金不保本、不保收益，在不增加債務和財政負擔前提下，引導社會資本服務實體經濟、促進高質量發(fā)展。

政府投資基金以發(fā)揮政策引導作用為首要目標，兼顧投資盈利。沃太能源南通有限公司是一家為家庭及工商業(yè)用戶生產提供先進分布式光伏產品、儲能產品及智慧能源管理方案的新能源公司，落戶時，南通政府產業(yè)基金給予其第一輪天使投資。公司聯(lián)合創(chuàng)始人張新艷說，相比市場化運作的基金，政府引導基金更愿意看到企業(yè)的成長，所以在企業(yè)需要更多投資人、更多基金時，他們以非常優(yōu)惠的條件適時退出，助力企業(yè)更好發(fā)展。目前，沃太能源產品已遠銷四五十個國家及地區(qū)。

未來，江蘇省政府基金運作將更加突出高質量發(fā)展。3月16日，省政府投資基金召開第四次管理委員會會議，為政府基金發(fā)展把脈定向。打造高水平基金產業(yè)集聚區(qū)、完善基金業(yè)務布局、提升基金治理水平，在“強富美高”新江蘇建設中，政府基金將扮演越來越重要的角色。

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